Escision de sociedades ejemplos

Escisión empresarial

Una escisión empresarial puede liberar a una empresa matriz y a una unidad de negocio desinvertida de las limitaciones de capital y burocráticas, de modo que puedan seguir estrategias que no podrían seguir de otro modo. Sin embargo, sus destinos suelen estar ligados.

Para que una escisión tenga realmente éxito, tanto la empresa matriz como la escindida (y sus inversores) deben acabar en un lugar mejor que aquel en el que empezaron. De hecho, nuestra investigación empírica sugiere que las escisiones obtienen mejores resultados al apoyar el crecimiento a largo plazo y las oportunidades de creación de valor de ambas entidades.

Revisamos las escisiones corporativas completadas que se produjeron entre 1992 y 2019 y que tenían un valor de acuerdo de 500 millones de dólares o más, así como cinco años de datos disponibles. Examinamos una serie de métricas de acuerdos, incluido el crecimiento de los ingresos CAGR y el cambio en los márgenes EBITA desde el año de la separación hasta cinco años después. Los datos se compararon con el índice sectorial S&P 500. Nuestro conjunto de datos excluye las operaciones en las que el tiempo transcurrido entre la fecha de anuncio y la fecha de separación fue inferior a ocho meses o superior a 24 meses.

Empresa escindida

Una escisión es cuando una empresa toma una parte de sus operaciones y la escinde en una entidad separada. En una escisión, las acciones de la nueva empresa se distribuyen libres de impuestos a los accionistas de la empresa matriz. Las empresas escinden partes de sus operaciones por varias razones. Cuando una empresa tiene una división rentable que no está exactamente relacionada con sus competencias principales, puede decidir que poner esa división bajo propiedad separada y gestión separada permite que tanto la empresa matriz como la filial se centren en lo que hacen mejor. Otra razón común para la escisión es cuando una gran empresa con muchas divisiones separadas tiene un precio de las acciones que la dirección considera que subestima el valor de esas divisiones juntas. Al escindir una o más de esas divisiones, la dirección espera que el valor de las acciones combinadas supere en algún momento el que tenían como unidad consolidada.

Cuando se produce una escisión, los inversores de la empresa matriz se convierten automáticamente en inversores de la filial mediante la distribución libre de impuestos de nuevas acciones. Los nuevos inversores pueden comprar acciones de una o de ambas empresas.

Spin-off ventajas desventajas

Nuestra Wiki también muestra cuándo se utiliza la escisión en la práctica y qué factores hay que tener en cuenta. Además, comparamos los métodos con enfoques similares a la escisión de unidades de negocio.

En el contexto de una empresa, una escisión es la separación de una unidad organizativa de las estructuras existentes. Un departamento o una unidad de negocio completa se convierte así en una empresa independiente como resultado de una fundación. Por lo tanto, también se habla a menudo de la llamada escisión. Por regla general, los empleados y los conocimientos técnicos de la organización original se integran en la nueva empresa. Además, se suele mantener la conexión económica y de contenido con la organización matriz.

Si la empresa escindida es una sociedad anónima, los accionistas (socios) reciben una compensación por la parte de la empresa vendida. Esta compensación puede estructurarse de forma diferente (véase la sección «Escisión y acciones»).

Hay varias razones para realizar una escisión. Las unidades de negocio se escinden con especial frecuencia si no se ajustan a la competencia principal de la empresa o si la empresa desea retirarse completamente de un segmento de negocio concreto. En muchos casos, este es el primer paso hacia la venta completa de una parte de la empresa. Si la parte de la empresa se convierte en una participación, el capital fluye hacia la empresa a corto plazo. En consecuencia, la escisión también tiene el carácter de un instrumento de financiación.

Spin-out vs spin-off

Una escisión es un tipo de acción corporativa. En una escisión, una sección concreta de la empresa matriz se separa de la actividad principal. La empresa escindida adquiere una identidad propia y diferente de la empresa matriz.

1. 1. Empresa escindida valiosa: La empresa matriz puede considerar que la empresa escindida es mucho más valiosa por sí misma y puede crear flujos de caja lucrativos si se le proporciona independencia y recursos separados.

2. 2. Aumento del valor de la empresa matriz: Si uno de los segmentos de la empresa tiene un rendimiento insuficiente, la escisión puede aumentar el valor y el potencial de la empresa matriz al deshacerse de una sección débil del negocio. A través de una escisión, la empresa matriz se racionaliza, lo que es beneficioso tanto para la empresa como para los accionistas.

3. Ausencia de compradores: Las empresas matrices pueden querer vender la empresa escindida pero, al no haber compradores, acaban vendiendo la empresa escindida a los accionistas, que no tienen más remedio que aceptar.

Los accionistas de las empresas escindidas rentables pueden alegrarse ya que la empresa escindida obtiene su gestión, recursos y empleados independientes y puede centrarse en su objetivo empresarial independiente sin la carga de la empresa matriz.